股E融南方恒生科技指数发起(QDII)A,南方恒生科技指数发起(QDII)C 南方恒生科技指数发起式证券投资基金(QDII)2025年第2季度报告

南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方恒生科技指数发起（QDII）基金主代码 020988 交易代码 020988 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2024 年 5 月 21 日报告期末基金份额总额 513,533,175.59 份本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与投资目标业绩比较基准相似的回报。本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，投资策略或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等。在正常市场情况下，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。第 1 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、存托凭证投资策略、境外市场基金投资策略、境外回购交易及证券借贷交易策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、境内融资及转融通证券出借业务投资策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。经汇率调整后的恒生科技指数收益率×95%+银行人民币活业绩比较基准期存款利率（税后）×5% 本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基风险收益特征金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人交通银行股份有限公司南方恒生科技指数发起南方恒生科技指数发起下属分级基金的基金简称（QDII）A （QDII）C 下属分级基金的交易代码 020988 020989 报告期末下属分级基金的份额总额英文名称：The Hongkong & Shanghai Banking CORP Limited 境外资产托管人中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务指标南方恒生科技指数发起南方恒生科技指数发起（QDII）A （QDII）C -0.0149 -0.0123 润第 2 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。南方恒生科技指数发起（QDII）A 业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 -2.86% 2.66% -2.59% 2.71% -0.27% -0.05% 月过去六个月过去一年 46.44% 2.27% 46.65% 2.28% -0.21% -0.01% 自基金合同生效起 35.62% 2.18% 27.35% 2.22% 8.27% -0.04% 至今南方恒生科技指数发起（QDII）C 业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 -2.93% 2.66% -2.59% 2.71% -0.34% -0.05% 月过去六个月过去一年 42.33% 2.28% 46.65% 2.28% -4.32% 0.00% 自基金合同生效起 31.80% 2.18% 27.35% 2.22% 4.45% -0.04% 至今基准收益率变动的比较第 3 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告姓名职务任本基金的基金经理证券说明第 4 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告期限从业任职日期离任日期年限波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。曾就职于美国 Charles River Development 、 Citizens Financial Group，历任固定收益部分析员、资本管理部量化分析师。2017 年 4 月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。任南方原油基金经理助理；2021 年 3 月指数（ QDII-LOF ）、南方原油本基金（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022 年 11 张其思基金经 - 11 年月 29 日至今，任南方纳斯达克 100 指数月 21 日理发起（QDII）基金经理；2024 年 5 月 21 日至今，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理；2025 年 3 月 7 日至今，任南方标普 500ETF（QDII）基金经理；2025 年 4 月 11 日至今，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）、南方基金南方东英沙特阿拉伯 ETF（QDII）、南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2025 年 4 月 18 日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南方富时亚太低碳精选 ETF 发起联接（QDII）基金经理；经济混合发起（QDII）基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。本基金无境外投资顾问。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金第 5 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。港股行情的边际贡献主要来自中国的科技股。可以看到港股整体和港股科技股的走势方向是类似的，而港股科技板块行情的幅度在大行情时比港股整体市场的弹性更高。港股市场上的科技股以中国内地在港上市的科技龙头为主，代表了中国互联网科技的头部行情。港股科技板块近期处于横盘状态，未来拐点可能由国内经济数据、政策或 AI 技术突破等因素驱动。短期内，预计港股市场处于相对平稳期，适合左侧布局。展望 2025 全年，科技进步仍是值得关注的主题。科技的突破能够让一些过剩的产能变成新的生产力量，而且经济出现新的增长点之后，可能会带来一些后续的扩散效用，由生产端的增长拉动消费端的改善。中长期看，科技、传媒等新兴经济符合中国经济和人口结构转型下的消费新趋势，并且具有出海破局的 alpha 机会，港股科技板块在反弹的机会和弹性上都具有相对优势。港股市场具有上涨快的特性，因此投资上我们建议在横盘震荡或阴跌时布局，才更容易左侧布局等待行情上涨。密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。第 6 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.3562 元，报告期内，份额净值增长率为-2.86%，同期业绩基准增长率为-2.59%；本基金 C 份额净值为 1.3180 元，报告期内，份额净值增长率为-2.93%，同期业绩基准增长率为-2.59%。不适用。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额（人民币元）（%）其中：普通股 634,360,198.51 86.33 存托凭证 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 489,183,349.21 元，占基金资产净值比例 71.66%。第 7 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）中国香港 634,360,198.51 92.93 行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 211,221,538.19 30.94 必需消费品 15,488,422.01 2.27 医疗保健 - - 金融 - - 科技 152,861,198.54 22.39 通讯 254,789,039.77 37.32 公用事业 - - 房地产 - - 政府 - - 合计 634,360,198.51 92.93 本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。票及存托凭证投资明细占基金公司名公司名所属国公允价证券代所在证数量资产净序号称（英称（中家（地值（人码券市场（股）值比例文）文）区）民币元）（％） Xiaomi 中国香小米集 1810 中国香 1,027,2 56,158, 团 HK 港 00 464.65 tion 交易所中国香 Netease, 网易公 9999 中国香 53,300, Inc. 司 HK 港 741.65 交易所 Tencent 腾讯控中国香 Holding 中国香 49,632, s 港 513.97 公司交易所 Limited 第 8 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告 Alibaba 阿里巴中国香 Group 巴集团 9988 中国香 48,043, Holding 控股有 HK 港 386.38 交易所 Limited 限公司中国香 HK 港 934.00 交易所 BYD 比亚迪中国香 Compan 1211 中国香 45,690, y HK 港 974.88 限公司交易所 Limited 京东集中国香 JD.Com 团股份 9618 中国香 44,036, , Inc. 有限公 HK 港 829.81 交易所司 Semico nductor 中芯国 Manufa 际集成中国香 cturing 中国香 39,561, Internati 港 622.13 造有限交易所 onal 公司 Corpora tion Kuaisho 中国香 u 快手科 1024 中国香 37,585, Technol 技 HK 港 681.83 交易所 ogy 中国香 Li Auto 理想汽 2015 中国香 29,312, Inc. 车 HK 港 626.46 交易所本基金对以上证券代码采用当地市场代码。票及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。第 9 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。资明细公允价值（人民占基金资产净值序号衍生品类别衍生品名称币元）比例（%）注：金融衍生品投资项下的期货投资，在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间相抵销后的净额为 0，因此此处的公允价值实为公允价值变动。本基金本报告期末未持有基金。案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）第 10 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。无。无。 §6 开放式基金份额变动单位：份南方恒生科技指数发起南方恒生科技指数发起项目（QDII）A （QDII）C 报告期期初基金份额总额 84,095,985.40 230,413,564.25 报告期期间基金总申购份额 120,896,493.67 396,557,837.10 减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 151,403,097.44 362,130,078.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份项目份额报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,600.36 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,600.36 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.95 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。第 11 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人固有资金于3年基金管理人高级管理人 - - - - - 员基金经理等 - - - - - 人员基金管理人 - - - - - 股东其他 - - - - - 合计 10,003,600.36 1.95 10,000,000.00 1.95 - §9 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。无。深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。第 12 页共 13 页南方恒生科技指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告网站：http://www.nffund.com 第 13 页共 13 页

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